企业上市独立性要求及流程是什么

2020年10月12日15:26:56 发表评论

企业上市能够为公司带来很多好处,在如今这个竞争激烈的社会,能够让普通人关注到自己是需要花费很多费用的,而上市是其中一个途径。不仅让企业获得资金还让企业提高了知名度。那么企业上市独立性要求及流程是什么?我们一起来看看吧。


企业上市独立性要求及流程是什么

企业上市独立性要求及流程目录

企业上市独立性要求

企业上市和不上市的区别

企业上市需要哪些流程


企业上市独立性要求

(1)人员独立。企业的劳动、人事及工资管理必须完全独立。董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任;董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书,不得在股东单位担任除董事、监事以外的其他职务,也不得在股东单位领取薪水;财务人员不能在关联公司兼职。

(2)资产完整。企业应具有开展生产经营所必备的资产。企业改制时,主要由企业使用的生产系统、辅助生产系统和配套设施、工业产权、非专利技术等资产必须全部进入发行上市主体。企业在向证监会提交发行上市申请时的最近1年和最近1期,以承包、委托经营、租赁或其他类似方式,依赖控股股东及其全资或控股企业的资产进行生产经营所产生的收入,均不超过其主营业务收入的30%;企业不得以公司资产为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业提供担保。

(3)财务独立。企业应设置独立的财务部门,建立健全财务会计管理制度,独立核算,独立在银行开户,不得与其控股股东共用银行账户,依法独立纳税。企业的财务决策和资金使用不受控股股东干预。

(4)机构独立。企业的董事会、监事会及其他内部机构应独立运作。控股股东及其职能部门与企业及其职能部门之间没有上下级关系。控股股东及其下属机构不得向企业及其下属机构下达任何有关企业经营的计划和指令,也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。

(5)业务独立。企业应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。属于生产经营企业的,应具备独立的产、供、销系统,无法避免的关联交易必须遵循市场公正、公平的原则。在向证监会提交发行上市申请时的最近1年和最近1期,拟上市公司与控股股东及其全资或控股企业,在产品(或服务)销售或原材料(或服务)采购方面的交易额,占拟上市公司主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例都应不超过30%;委托控股股东及其全资或控股企业,进行产品(或服务)销售或原材料(或服务)采购的金额,占拟上市公司主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例都应不超过30%.企业与控股股东及其全资或控股企业不应存在同业竞争。


企业上市和不上市的区别

一,融资方式不同
企业发展总是需要资金的,如果一家企业不上市,那么主要的资金来源就是依靠银行贷款,银行贷款有资金成本,而且有时间限制,可能会造成短期负债快速增加。一旦经营不顺利,可能会造成无法还贷,银行就会进行财产保全申请,直接影响企业的经营。这属于间接融资,因为银行的钱其实是储户的,银行只是吸纳存款再把钱贷给企业。
而企业上市,则是直接融资,一家企业IPO上市筹资,这个钱是股民直接出资的,而且与银行贷款不同,贷款是债务,而上市融资是股权,贷款到期是需要偿还本息的,而股票融资是没有期限的,也不需要偿还的,股民买入股票后就成为了股东,不能退股,只能将股份卖给其他人。
而且上市并不是结束,只是开始,通过首发IPO上市可以融资,上市之后还可以通过增发来融资,可以通过发行可转债融资,上市企业的控股人、大股东还可以通过质押股权进行融资,相较于未上市的企业来说,可以获得长期融资平台。

二,治理结构不同
没上市的企业,大多还是以小微企业为主,一般都是老板说了算,在管理上并不规范。即便是有些规模相对较大的企业,因为没有强制性的信息披露要求,会使得有些企业的内部管理不够透明规范,治理结构容易官僚化、人情化和简单化。
而企业上市后,会受到各种上市企业制度的约束,比如说每个季度必须发布季报,每半年必须发布半年报,每年必须发布年报,而且财报需要会计师事务所出具意见。企业重大决策需要董事会决策通过,重要事项需要股东大会表决审议,还需要设置监事以及独立董事等等,同时上市企业还会受到大股东的制约,对管理层的权力进行制衡,可以改善企业的治理结构。

三,发展速度不同
不上市的企业,相对来说发展扩张速度要慢一些,毕竟企业发展需要资金、资源等渠道的发展,如果企业不上市,需要控制住负债率,那么又无法获得更多资金的支撑,当增长到一定体量之后,就很难再获得快速发展。
企业上市后,可以借助资本市场实现快速扩张,可以通过定向增发来上马新项目,还可以通过增发收购资产或者对其他企业进行并购。简单来说,上市后可以通过资本杠杆的方式进行内生扩张与外延扩张,比非上市企业获得更大的资本支持,争取到更快的扩张速度。


企业上市需要哪些流程

1、股份改制(2—3个月):发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估。
2、上市辅导(12个月):三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收。
3、发行材料制作(1—3个月):招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书。
4、券商内核(1—2周):现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见。
5、保荐机构推荐(1—3个月):预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文。
6、发审会(1—2周):上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过。
7、发行准备(1—4周):预路演、估值分析报告、推介材料策划。
8、发行实施(1—4周):刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售。
9、上市流通(1—3周):划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌。
10、持续督导(2—3年):定期联络、信息披露、后续服务。

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