A股上市发行股份购买资产有哪些主要作用

2020年11月23日15:46:01 发表评论

A股上市公司发行股份购买资产是指上市公司作为交易的一方,向特定的对象发行股份购买资产或向发行对象募集资金进行周转,再用现金购买发行对象的资产,那么A股上市发行股份购买资产有哪些主要作用呢,让我们一起来学习一下吧。


A股上市发行股份购买资产有哪些主要作用

A股上市发行股份购买资产有哪些主要作用目录

A股上市提高企业内在价值和规范市场机制

A股上市引入战略投资者

A股上市挽救财务危机公司

A股上市增强控股权


A股上市提高企业内在价值和规范市场机制

上市公司可通过向控股股东定向发行股票,收购大股东相关经营性资产,从而达到上市公司控股股东整体上市的目的。

整体上市是提高上市公司质量的一种重要方式,整体上市可以增加上市公司净资产和每股收益,并能减少关联交易与同业竞争等不规范行为,增强公司业务与经营的透明度,逐步控制核心资产,使得产业链更加完备,大幅提升公司内在价值。

另外,定向增发是对战略投资者的发股行为,投资者在认购股份的过程中有更多的理性去调查增发公司的真实情况,而增发新股的上市公司也会更加谨慎的投资者。


A股上市引入战略投资者

对于上市公司而言,如果企业正在向好的方面发展,企业大股东一般不愿意放弃股权。但是企业要真正做大做强又必须引入国际化的战略投资者。

引入战略投资者是上市公司提高质量的另一种重要方式。上市公司可以利用投资者的行业地位、资金优势、市场控制、特定背景、合作潜力、特殊资源等促进自身的发展。


A股上市挽救财务危机公司

注入营利性资产是提高上市公司质量最现实的方式。对于资产质量差的上市公司,可以通过重组的方式发行股份认购资产,置于具有持续盈利能力经营性资产,从而挽救陷入困境的上市公司。

这与常规的先收购股权再置入资产的方式相比,具有周期短、成本低、见效快、风险小的特点,更有利于重组方实施重组,也有利于公司甄别重组方的实力。


A股上市增强控股权

相对稳定的控股权对提高上市公司质量是非常重要的。正是认识到这一点,股权结构较为分散的上市公司,或是经过股改之后,股权份额大幅减少的上市公司,出于避免控制权被抢夺,以及保证公司未来盈利持续性的考虑,大股东需要增持上市公司股份。

关于注资类发行股份购买资产,在发行股份购买资产方式之前,传统的并购重组方式主要有以下几种:

1.协议受让股份;

2.协议受让股份的同时进行上市资产置换或上市公司购买、出售资产;

3.上市公司购买或出售资产。

这里面的主要交易方式是现金,由于不可能支付过多的现金,所以,原有股东整体上市的案例很少。

而借壳上市,也存在“壳”少而重组方式“大”的局面,重组后,大量资产在上市公司体外、上市公司质量不高或上市公司与新大股东关联交易过多等问题。

发行股份购买资产出现问题后,由于不用现金交易或不需要过多的现金交易,股东注资类发行股份的交易对价问题得到解决,只要控股股东认为发行价合适,就可以启动该项工作。

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