上交所上市处分标准正式发布后后续的哪些措施

2020年11月14日09:26:34 发表评论

迈入新世纪后,上证所肩负着规范发展市场的艰巨任务,也面临着进一步推进市场各项建设的良好机遇,那么上交所上市处分标准正式发布后后续的哪些措施呢,让我们一起来学习一下吧。


上交所上市处分标准正式发布后后续的哪些措施

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支持上交所把握机遇加快发展

处分标准正式发布后后续的措施

合理的股份减持制度


支持上交所把握机遇加快发展

一是加强上交所发展战略研究。2019年12月27日,理事会第十四次会议审议通过《上海证券交易所发展战略规划(2020-2022年)》,明确了上交所进入新时代、立足新起点的发展目标、核心战略和战略保障,为上交所持续发展注入了新动力。

二是着力推动市场发展和产品创新。推动上交所加快发行上市服务基地体系化建设,有效覆盖全国主要省份和重点地区。搭建平台助力民营企业解决实际困难,支持上交所开通面向贫困地区企业发行公司债券和资产支持证券的“绿色通道”。

三是支持高水平双向开放。支持上交所积极探索与境外交易所尤其是“一带一路”沿线交易所开展深度合作,审议批准了《国际发展专项资金管理办法》、参股孟加拉达卡证券交易所、增资阿斯塔纳国际交易所、设立上海交易所国际交流合作中心等议案。支持上交所与国际资本市场互联互通,审议通过了沪港通业务实施办法(修订稿)、沪伦通业务规则、伦敦办事处运营方案等制度规则。


处分标准正式发布后后续的措施

上交所将在证监会的指导下,协同各地证监局,继续认真落实“建制度、不干预、零容忍”的方针,督促上市公司专注主业、改善经营、诚实守信、规范运作,推动提高上市公司质量。

一是积极落实“精准监管、科学问责”要求,充分发挥一线监管“三及时”特点,执行落实好《处分标准》。及时有效处理扰乱证券市场秩序、损害投资者利益的重大恶性违规案件,实事求是地做好责任区分,增强自律监管的公信力。

二是主动适应监管形势与市场实际,持续总结实践经验,不断优化完善类型化违规处理标准。条件成熟后,以监管问答、实施细则等方式适时对外公开,增加法制供给,更好地满足服务于上市公司高质量发展的制度需求。

三是结合《处分标准》的解释适用,做好培训服务、与当事人沟通解释等工作,加强宣传引导,帮助市场正确理解纪律处分的监管逻辑及处理标准,强化事前警示及预防作用,提升上市公司及“关键少数”规范运作水平,从源头上控制和减少违规。

四是持续深化自律监管与行政监管的衔接配合,通过依法依规做好纪律处分工作,有效加强对违规行为的一线监管,形成资本市场的监管合力,协力提高监管执法效能,切实维护投资者合法权益。


合理的股份减持制度

科创企业高度依赖创始人以及核心技术团队,未来发展具有不确定性,需要保持股权结构的相对稳定,保障公司的持续发展。为此,配套规则对科创企业股份减持作出了更有针对性的安排:

一是保持控制权和技术团队稳定。控股股东在解除限售后减持股份,应当保持控制权稳定和明确;适当延长核心技术人员的锁定期,上市后36个月不得减持股份。

二是对尚未盈利公司股东减持作出限制。对于上市时尚未盈利的公司,控股股东、董监高人员及核心技术人员(以下统称特定股东)在公司实现盈利前不得减持首发前股份,但公司上市届满5年的,不再受此限制。

三是优化股份减持方式。允许特定股东每人每年在二级市场减持1%以内首发前股份,在此基础上,拟引导其通过非公开转让方式向机构投资者进行减持,不再限制比例和节奏,并对受让后的股份设置12个月锁定期。

四是为创投基金等其他股东提供更为灵活的减持方式。在首发前股份限售期满后,除按照现行减持规定实施减持外,还可以采取非公开转让方式实施减持,以便利创投资金退出,促进创新资本形成。五是强化减持信息披露。在保留现行股份减持预披露制度的基础上,要求特定股东减持首发前股份前披露公司经营情况,向市场充分揭示风险。

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