随着社会经济的发展,我国很多公司的发展是非常迅速的,而上市是一个能够规范企业运营、吸引优秀人才的方法,而另一方面企业上市能够证明公司的实力,提升企业形象。那么企业上市发行如何推广和定价?我们一起来看看吧。
企业上市发行目录
路演
直接定价方式发行
询价方式发行
股份登记
路演
1、路演推介
企业上市路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式,指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动,是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段,促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行。
2、路演方式及内容
企业和承销商可以采用电话、现场、互联网等合法合规的方式进行路演推介。其中,采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介是必需的。在路演推介时,企业和承销商可以向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值分析报告。
3、注意事项
1.企业和承销商至少采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介。在通过互联网等方式进行公开路演推介时,不得屏蔽公众投资者提出的与本次发行相关的问题。
2.采用现场方式路演时,除企业、承销商与投资者之外,其他与路演推介工作无关的机构与个人,不得进入路演现场,不得参与承销商和企业与投资者的沟通交流活动。
3.企业和承销商推介内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围,不得对投资者报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格做出预测。
4.企业和承销商应当以确切的事实为依据,不得夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者;不得以任何方式发布报价或定价信息;不得阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价;不得口头、书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的财务数据、经营状况、重要合同等重大经营信息。
企业和承销商相关工作人员出现上述情形的,视为相应机构行为。
直接定价方式发行
这是英国、日本、香港等证券市场通常采用的方式。
基本做法是承销商和发行人在公开发行前商定一个固定价格、然后根据此价格进行公开发售。
询价方式发行
这是美国证券市场经常采用的方式,一般做法为,承销商先和发行人商定一个定价区间,再通过市场促销征集各个价位上的需求量,进行摸底,之后在分析需求数量后,由上市承销商与发行人确定最终发行价格。
股份登记
股份登记指股份公司的股份明细数据在结算系统中的初始登记行为。
股份发行登记包括首次公开发行登记和增发新股登记。在我国,股份公司经主管部门批准公开发行新股,曾采用股票认购证、与储蓄存款挂钩、"全额预缴,比例配售"等网下发行和网上定价发行、网上竞价发行等方式。在不同的发行方式下,股份发行登记的方法略有不同。